L’arbitraggio è un’operazione che viene messa in atto nel momento in cui si acquista un bene e lo si rivende ad un prezzo superiore da un’altra parte. Nel caso del mercato FOREX, si parla di arbitraggio quando si verifica un disallineamento di prezzo tra 3 valute. Uno dei motivi per cui potrebbe verificarsi è un forte aumento di 2 coppie di valute, mentre la 3 coppia rimane stabile. Per fare un esempio pratico, si osservi questa tabella:
| VALUTE: | USD | GBP | EUR | JPY |
| USD |
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0.50443 | 0.73951 | 120.10500 |
| GBP | 1.98744 |
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1.46603 | 238.10043 |
| EUR | 1.35225 | 0.68211 |
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162.41160 |
| JPY | 0.83260 | 0.41999 | 0.61572 |
// |
Si prendano in considerazione le coppie USD/GBP, GBP/EUR, EUR/USD. Per calcolare il tasso di EUR/USD basta moltiplicare quello del USD/GBP con quello del GBP/EUR, ovvero:
1.98744 USD x 0.68211 GBP = 1.35565
Il valore ottenuto dovrebbe corrispondere al tasso di EUR/USD, ma esso non coincide con il valore indicato nella tabella, che è 1.35225. Questo accade perchè si è verificato un disallineamento, ed è necessario fare un arbitraggio. Si veda il seguente esempio: Partendo con un capitale di 1000000.00 USD, si vogliono acquistare EUR con USD, GBP con EUR e USD con GBP. Utilizzando i valori della tabella:
– Acquisto di EUR con USD:
1,000,000 USD / 1.35225 = 739508.23 EUR
– Acquisto di GBP con EUR:
739,508.23 EUR x 0.68211 GBP/EUR = 504425.96GBP
– Acquisto di USD con GBP:
504,425.96 GBP x 1.98744 USD/GBP= 1002516.331 USD
Profitto dell’ operazione di arbitraggio:
1002516.33 USD – 1000000.00 USD = 2,516.33 USD